河南具有绝对优势的经销商,未来经销业务以平稳为主:公司4S 经销店未来以平稳发展为主,不会大量开设新店。2015 年开店计划为3 家,预计今年新车销量增长为10%,其中老店基本没增长,增速主要来自于新店。新车毛利率方面,今年预计好于去年三季度,总体和去年下半年持平。长远来看,我们认为新车毛利率4%-5%应该是常态。
4S 店的售后业务也将以平稳为主基调,预计增速类似新车销量增速;售后毛利率预计持平。
以综合大售后为核心,周边辐射扩张社区连锁:公司的综合大售后店面独立于4S 经销店,只做豪华和专修,不局限于和谐汽车所覆盖品牌。截至2014 年底,共有43 家综合大售后店面,其中8 家同时可以做TESLA 的维修,今年底预计开到80 家。大售后会进行全国布局,河南地区已经基本布局完毕,接下来会往外省扩展。预期2015 年综合大售后产值增长约为70%,按照目前的开店速度和店面发展速度,预计2017 年综合售后总产值有望超过4S 店的规模。公司的快修店主要采取两种经营模式:1、无股权、轻资产模式。公司寻找会员制的洗车、贴膜店面合作,一次性投入25000 元,设立一个工位和一个设备,采取预约制的方式,由店面提供客源,和谐派技术工人驻店,在店面或者综合售后店进行维修,价格比4S 店便宜,每个维修给该店提成10%的产值,和谐开发票给予保障。2、每10 个店面中有一个自营店。
今年将快速开设社区维修店,计划2015 年底店面数量达到300 家,现在有3 家,在审批30 家,下半年开始加速。
新能源汽车两条腿走路:公司新能源汽车主要围绕两个平台,分别是浙江绿野及郑州新能源汽车基地。浙江绿野的定位是经济型电动车,8 月将推出锂电池纯电动样车,预计2016 年5 月量产,价格大概15 万。绿野目前具备12 万台汽车的生产能力,具备大部分生产工艺。2015 年,绿野预计销量为1.5 万台,打入浙江市场。另外,公司还计划在郑州投资40 亿元,建设一个高速、高端互联网+新能源汽车的生产基地,售价30 万左右,预计将与多方具备优势的企业合作,设计产能是12 万辆,预计2017 年底、2018 年初能够量产。
致力于打造互联网+新能源汽车平台,建议关注:随着汽车保有量的持续增加和车龄的逐步成熟,汽车后市场已经成为一块巨大的蛋糕。除了传统汽车4S 店提供的相应服务外,综合维修和快修店也遍地开花,具备售后服务积累的经销商集团在进入售后综合维修的领域具备一定的优势。和谐汽车的综合大售后和快修店面在河南地区具备一定的优势,有望实现快速扩张并贡献利润。此外,公司开始在互联网+新能源汽车方面进行快速布局,引进不同领域的领先企业作为合作方,由低速电动车作为导入口,逐渐深入高速电动车及智能汽车领域,前景远大。未来,不排除公司在迅速扩大汽车售后服务的同时,在互联网+新能源汽车领域实现快速发展,建议重点关注。
