事件：公司于2010年12月6日中标新疆哈密风电基地烟墩第五风电场20万千瓦项目风电机组设备采购项目，中标80台2.5MW风电机组。合同金额8.99亿元，合同标的为80台2.5MW永磁直驱型风力发电机组，供货期限为2011年8月至11月。本次合同收入占公司2010年营业收入的4.37%。
分析： 1. 公司主营大型风力发电机组的开发研制、生产及销售，是国内第二大风力发电机组整机制造商。公司之前公布一季报，实现销售收入18.6亿，同比增长0.04%，实现归属母公司净利润2.06亿，同比下降17%，折合每股收益0.0765元。一季度公司出货量增长了近20%，但销售增长仅0.04%。毛利率同比下降了6.39%至22.14%。2.5MW风机价格下降，压缩公司利润空间。
2. 本次中标8.99亿共计200MW，折合每千瓦价格4495元。明显低于公司去年中标新疆哈密风电基地烟墩第一、三、五风电场、新疆哈密风电基地苦水第四风电场的每千瓦4600-4645的中标价，价格下降约3%。
3. 公司一季度报告中，执行的是2010年签订的合同，反映在一季报中，价格下滑。本次签订的是新的合同，反映在接下来合同执行过程中，仍然会继续拉低利润空间。
4. 公司于2008年以3400 万元受让江西金力永磁科技有限公司3400万元股份，受让后公司股权比例为34％，成为第一大股东。此前，赣州市市长王平称，金力永磁、五矿集团与广晟有色等将参股新赣州稀土集团公司。赣州目前有42张采矿证，新赣州稀土集团有望将其中一半的采矿证整合为一张采矿证。王平表示，今后，要逐渐将42张采矿证整合成一张采矿证。预计新赣州稀土集团有望成为整合主体。
5. 目前来看，公司与中科三环、宁波韵升等其他稀土中下游公司一样，面临上游稀土原材料价格飞涨的压力。江西省于二○一○年十月二十七日同意实施江西金力永磁科技有限公司扩建到4000吨/年高性能磁钢生产项目。在现有磁钢车间内新增真空熔炼速凝炉3台、烧结炉22台、钕铁硼氢碎装置3套、气流磨2台，扩建形成年产4000吨高性能磁钢生产能力。随着金力稀土成为国内稀土中游巨头，有利于金风科技财务表现。因此，市场表现过于悲观。
6. 随着全球范围对发展核电重新考量，风电、太阳能等将迎来优于此前的发展环境。公司目前对应2011年动态市盈率20-30倍。值得关注。
